浙商证券时隔仅半年拟再融资80亿 上市六年募241.2亿为分红总额近12倍|融资

财经作者:admin日期:15天前点击:4

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来源:长江商报

证监会公开发声后,又见上市券商推出股权再融资。

1月18日晚间,浙商证券(601878.SH)披露定增预案,公司拟向包括控股股东上三高速等在内的不超过35名发行对象,非公开发行股票不超过11.64亿股,募集资金总额不超过80亿元,分别投入到投资与交易业务、资本中介业务及偿还债务。

长江商报记者注意到,2022年年末华泰证券曾抛出280亿元规模的配股募资方案,随后证监会罕见公开点评证券公司再融资,并表态审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性、合理性,把好股票发行入口关。

事实上,身处资本密集型行业,证券公司也需要通过股权再融资的方式扩大资本实力,提高行业地位。另一方面,证券行业作为资本市场中最赚钱的行业之一,证券公司大手笔向市场融资的同时,股东回馈力度的高低也成为其备受市场争议的关键点。

记者粗略计算,2017年IPO至今,浙商证券股权融资规模累计将达241.22亿元,为其累计分红金额20.3亿元的11.88倍。

拟定增募资不超80亿

根据定增方案,此次浙商证券拟向包括控股股东上三高速等在内的不超过35名特定对象,非公开发行股票数量不超过11.64亿股,募集资金总额不超过80亿元。其中,上三高速拟认购股票数量不低于本次非公开发行实际发行数量的20%,且本次非公开发行完成后上三高速持股比例不超过公司总股本的54.789%。

事实上,随着我国资本市场改革不断深化,证券行业竞争日趋激烈。证券公司的发展与资本规模高度相关,证券公司的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响,充足的净资本是证券公司拓展业务规模、提升市场竞争力的关键。在此背景下,上市券商通过可转债、定增、配股等多种方式补充资本实力。

数据显示,2022年A股上市券商中,国金证券长城证券分别通过定增募资58.17亿元、76.16亿元,兴业证券东方证券财通证券中信证券分别通过配股募资100.84亿元、127.15亿元、71.72亿元、223.96亿元,中国银河、浙商证券分别通过发行可转债的方式募资78亿元、70亿元。

浙商证券本次定增,也是其可转债募资落地半年多后再次推出股权融资方案。在此之前,2017年浙商证券IPO募资28.17亿元,2019年发行可转债募资35亿元,2021年4月定向增发募资28.05亿元。

若此次定增足额募资完成,这将是浙商证券上市后规模最大的一笔再融资,且近六年来,浙商证券的股权融资规模将合计达241.22亿元。

值得关注的是,近期证券公司再融资备受市场热议。2022年年末,华泰证券抛出一笔280亿规模的配股方案,成为A股最大规模的券商配股,几日后证监会罕见公开点评证券公司再融资。

证监会指出,目前上市证券公司再融资还存在一些问题,突出表现在部分上市券商过度融资、盲目融资,融资结构不合理,募集资金使用随意性大、效益不高等。

证监会表示,一方面,对于上市证券公司合理融资需求,将一如既往支持,以帮助有发展潜力的优质证券公司实现高效便利融资,更好服务实体经济发展。另一方面,对于上市证券公司非必要、不合理的融资需求,将加强审核、强化监管,应否则否,以引导证券公司专注主业,避免资金空转。未来,盲目融资、过度融资将越来越难以过关。

上市近六年净利77亿分红超20亿

身处资本密集型行业,证券公司希望通过再融资壮大资本实力,提升行业地位。但对于中小股东而言,证券行业作为资本市场中最赚钱的行业之一,券商密集融资的同时回馈股东力度却不提高,争议较大。

数据显示,上市以来,借助几次再融资的力量,浙商证券的业务规模显著扩大。2016年至2018年,公司分别实现营业收入45.95亿元、46.11亿元、36.95亿元,同比变动-25.76%、0.34%、-19.87%;净利分别为12.41亿元、10.64亿元、7.37亿元,同比减少32.36%、14.29%、30.71%。

2019年至2021年,浙商证券连续三年业绩高增,分别实现营业收入56.59亿元、106.37亿元、164.18亿元,同比增长53.17%、87.94%、54.36%;净利分别为9.68亿元、16.27亿元、21.96亿元,同比增长31.29%、68.17%、34.94%。

2022年以来,受权益市场波动影响,证券行业业绩普遍受挫。2022年前三季度,浙商证券实现营业收入115.84亿元,同比减少4.09%;净利11.56亿元,同比减少27.2%。粗略计算,上市至今,浙商证券合计实现营业收入526.04亿元、净利77.48亿元。

同花顺数据显示,上市以来,浙商证券已实施5次分红,累计分红金额为20.3亿元,而前述累计募资总额约为分红总额的11.88倍。

按照计划,此次浙商证券定增募资将主要投入到投资与交易业务、资本中介业务及偿还债务。2022年前三季度,浙商证券投资收益和公允价值变动收益分别为8.35亿元、-1.58亿元,同比减少40.93%、318.59%。

截至2022年上半年末,浙商证券融资融券余额为177.7亿元,较2021年末减少13.15亿元,下降幅度为6.89%。公司融资融券业务市场份额提升至1.077%。

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